房地产行业财务风险分析与防范——以万科地产为例

广东工业大学华立学院本科生毕业设计（论文）论文题目房地产行业财务风险分析与防范一以万科地产为例学院年级专业班级姓名指导教师2024年3月摘要长久以来，房地产行业在推动我国的国民经济发展中便一直起着重要角色担当的作用。因其资金密集、劳动密集、关联实体经济行业多、法规政策性强的行业特性，房地产行业的风险变化会引起大规模波动。在近几年房住不炒、因城施策的大背景下，融资方式和渠道进一步加大了收紧力度，使房地产行业的市场竞争日益激烈。因此，对于房地产企业财务风险的评估与控制也就需要更多的重视。通过对财务风险的探索，发现经营中存在的误区，解决经营中的隐患，从而获得更大的利润和长远的发展。因此，研究房地产企业财务风险的分析与控制具有重要的现实意义。本文以万科地产为重点研究的案例对象，借鉴了财务风险的一些重要的相关理论。先通过PST分析法对万科地产的外部环境风险影响的主要因素进行了综合分析，再使用财务指标分析法对万科地产的内部财务环境影响的主要因素进行了综合分析，两者相结合来初步识别出公司目前所面临的财务风险。然后以因子分析法建立了万科的财务风险评价模型，对相关财务数据进行检验，从而客观评价万科地产的财务风险的现状，进一步确定了企业资产负债率较高、流动资产周转率较低、存货压力较大，导致其财务风险有所上升。最后，根据识别出来的财务风险提出了筹资、投资、营运、现金流方面的控制措施，不仅能为万科地产提高财务风险管理水平提供了建议，也可为行业内其他公司提供参考。关键词：房地产行业：财务风险分析：财务风险防范目录第一章绪论…31.1研究背景及意义1.2国内外研究现状.41.3研究内容和方法.5第二章财务风险的相关理论t62.1财务风险的概念62.2财务风险的类型..6第三章万科地产的简介及财务现状73.1万科地产的公司简介…。3.2万科地产的财务状况8第四章万科地产财务风险识别…94.1万科地产外部环境分析94.2万科地产财务风险情况104.2.1筹资风险的识别114.2.2投资风险的识别124.2.3营运风险的识别144.2.4现金流量风险的识别144.3万科地产财务风险影响因素144.3.1外部因素154.3.2内部因素16第五章万科地产财务风险的控制措施.175.1筹资风险的控制措施.175.2投资风险的控制措施185.3营运风险的控制措施.185.4利润分配的控制措施..19结论…20第一章绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景自福利分配住房制度与1998被废除后，房地产业也就步入了飞速发展的黄金十年(1998-2007)。但由于房地产开发商囤积土地、不规范的拿地致使房价飞速飙升，政府出台多项政策控制整个房地产市场的稳健发展，而我国房地产行业步入了发展速度稳健的白银十年。在这期间，房地产行业的市场进入门槛降低，内部的市场竞争更加激烈，行业的平均毛利润率也下降多个百分点。其中2020年房地产行业GDP贡献率达到了7.3%，与2000年的房地产行业GDP的4.1%相比，上涨了78%。不仅如此，与房地产行关联的相关行业众多，例如装饰建材、家居用品等。在我国，房地产行业劳动密集、资金密集、关联实体经济行业多，是经济发展中的一个重要产业，因此在运营中会面临着更高的财务风险。近年来，国家出台了一系列政策来调控房地产价格。从2010年的“国十条”、2011年的“国八条”、2013年的“新国五条”到2015、2016年的“去库存、去杠杆”，再到2019年的一系列“限购、限贷、限价”政策的出台，国家的调控不曾间断，过去房地产行业“高增长、高利润”的发展形势已不复存在。据《2020年中国房地产百强企业研究报告》中的统计资料显示，在2019年度的百强房企销售总额和销售面积分别达到98179.3亿元和72458.3万平方米，与比上年相比增长16.3%和13.5%。前100强房地产公司的销售市场占有率稳步攀升至61.5%，比上年同期增长5.2个百分点，行业集中程度在进一步提高。从上述数据不难看出，百强公司占据的市场份额已经超过半数，由此可见，财务风险的评估和控制对于房企的经营和生存层面来说至关重要，但如何对更加有效地识别、评价、控制财务风险，是每个房地产公司都必须关注的问题。本文以万科地产为研究对象，针对识别出的财务风险，提出相应的控制方案，相信对同行公司的管理也有一定的借鉴意义。1.1.2研究意义1.理论意义首先是为进一步丰富和发展房地产企业财务风险管理理论。财务风险的成因会随着房地产公司所在的环境变化而不断变化，财务风险管理也需要与时俱进，且财务风险管理的案例在各行各业都有各自的特性。从房地产行业的特性角度出发是进