企业偿债能力分析-以今世缘为例

企业偿债能力分析-以今世缘为例摘要在企业的日常经营活动中，偿债能力对于企业财务来说是受关注的一部分。偿债能力是反映一个企业财务的灵活性，其实力的强弱直接决定企业能否持续健康发展。企业偿债能力分析是企业债务管理风险管理的关键环节。同时，保证企业的安全运行是财务分析的核心内容。尤其是近两年由于疫情原因，酒类行业在疫情冲击的现状下负债逐步增长。为了避免今世缘酒业上市公司发生债务危机，对今世缘酒业上市公司进行偿债能力的分析研究非常重要以今世缘酒业为例，首先论述选题背景和意义，概括国内外研究现状，并基于今世缘酒业2016-2020年报数据来研究今世缘酒业的偿债情况，最后通过对比江苏省洋河酒业的数据进行分析。基于以上内容完成对今世缘酒业偿债能力的整体分析。根据本文研究分析发现，今世缘酒业存在存货比重不合理、负债情况不合理、资本结构不合理等问题。在此基础上，本文给出了合理的解决措施，为企业未来经营出谋划策，提供一定的借鉴意义。【关键词】偿债能力；短期偿债能力；长期偿债能力；资本结构1第1章绪论1.1选题背景近几年来，随着我国经济发展，白酒行业在发展日渐成熟后，其竞争也愈演愈烈。白酒企业在日常经营过程中，为了弥补企业在自有资金上的不足，负债经营是一个不得不做出的选择。企业负债能够让企业短期内通过投资经营获利，同时也会让企业面临巨大的偿付风险。企业要在市场经济体制下合理使用负债经营，就必须要有足量的资金作为后盾。并且企业要在经济效益和市场风险之间做好利弊的权衡。在合理使用来源于外部的资金同时，保持好恰当的资产负债结构是企业发展的一个关键。所以，对于每一个企业而言必须要重视对自身偿债情况的分析。今世缘酒业是江苏省高档酒的一大领导品牌，作为其生存和发展基础的偿债能力是至关重要的。而中国企业在偿债能力的分析是落后的。首先是起步晚，国内企业的财务报告体系与国际财务报告体系还有很大的差别。其次是企业的财务管理人员不能对国外更为先进的财务报告分析方法进行运用，只是借助国外一些比较老旧的指标来评价企业的偿债能力。根据相关新闻报道，在疫情过后今世缘酒业所面临的流动性问题日益突出，企业偿债能力的强弱直接关系到企业持续经营能力的强弱。同时，这也是相关债权人、投资者等利益相关者较为关心的一个内容，是衡量企业财务情况的核心要点。企业经营管理者能否做出合理的投资和筹资决策，取决于能否对企业偿债能力有一个客观地分析。基于以上条件，本文研究今世缘酒业的偿债能力是有必要的，是有重要现实意义的。1.2研究目的及意义1.2.1研究目的企业的生存和持续发展的主观条件取决于企业是否能把债务还清。本文将对企业的到期还债的目的为核心，为其解决当前的偿债能力风险建言献策。江苏省今世缘酒业偿债能力的强弱与企业的财务状况息息相关，根据该企业公布的2016-2020年年报数据，在本文梳理的偿债能力指标体系基础上，对比江苏另一大酒企洋河酒业的基本偿债能力指标，明确企业在偿债能力方面存在实质性问题，并给出相应的优化措施。为该企业之后的发展，提供一定意2义上指导和决策基础。(2)现实意义企业偿债能力是企业经济效益和业绩关注点。根据现金流出量来分析增加长期负债的合理性，在满足基本的现金流支出后，还要有足够的现金偿还债务的本息。当企业收到的现金大于各项经营活动的支出时，现金流水平保持相对稳定且为正。根据财务风险指标，分析得出今世缘酒业近几年速动比率持续下滑，明显看出企业短期偿债能力出现问题针对目前激烈的竞争环境，今世缘酒业应妥善的进行举债经营，来降低日常流动性风险。并且要关注负债和股东权益比率，提前做出规划，来降低企业低风险的可能性。优化企业的资本结构以及提升短期偿债能力。按时收回资金，做出更有力的经营决策。本文的核心研究意义在于分析江苏今世缘酒业偿债能力的基础之上提出相应的政策建议、为该上市酒企的未来发展提供借鉴意义。第2章偿债能力的理论基础2.1偿债能力的含义偿债能力主要指针对企业能否到时间还债问题以及企业经营能不能很好发展的一个能力。对财务进行深度的剖析，应该做到控制无关的风险，对将来的后续经营存在优化的条件，企业还债分为长时间还债和短时间。短时间还债是企业短期内足以保障对方能收到现金，主要是流动性的资产变成现有资金。长时间还债主要看企业使用现金的结构稳定与否。2.2偿债能力的分类企业正常运营中所存在的债务，以及目前企业所有的资产偿付债务的能力。通常用企业的两种指标对债务的影响，关键的问题是周期性的长短，很多都是用其他的资产转换成现金来还债。2.2.1反映短期偿债能力的指标分析(1)营运资金，表明公司的流动资产正在偿还所有的流动负债后剩下多少拿来偿还流动负债的储备量越大，还债越多。公司已有的流动资金水平越高，3企业短时间内还款水平越高，说明企业偿债能力越充分。偿还贷款越强的公司，实力越强。(2)流动比率，一般来讲该比率越高，企业清偿能力越强。只有当期比率的标准值为2时，企业才能正常运作。由于流动资产包含存货，而商品的流动性较低，剩余的流动资产必须至少要大于等于流动负债。公式为：流动比率=流动资产合计×100%流动负债合计(2-1)(3)速动比率，可以减少一些变现相对较差的流动性资产来降低企业对还债的影响，大多数人的观点来看，速动比率标准值为1左右时，还债水平还算稳定。假如小于1，说明企业的偿付水平相对较弱。企业的剩余存货多了，而流动指标增加，反映速动比率就直线下降，更突出流动性提升极差。公式：速动比率=速动资产流动负债×100%(2-2)其中：速动资产=流动资产存货(4)现金比率，是指企业能够马上调动的资金和还债的对比。现金比率在20%左右比较合适。现金比率水平达标，短时间内还债也足够充裕，但比率太高也不好，不能很好地去利用己有的现金资源。公式为：现金比率=（货币资金+有价证券》×100%流动负债(2-3)(5)流量比率，反应企业在日常的生产运营中，现金比率越高，偿债能力越强。所得到的现金进入企业应大于我们日常的需求，总之，公司状况好不好取决于所做的措施方案合不合理。公式为：现金流量比率=经营活动产生的现金净流量×100%期末流动负债(2-4)4