拟上市公司IPO被否原因及对策——以周六福珠宝股份有限公司为例

拟上市公司IP0被否原因及对策一一以周六福珠宝股份有限公司为例摘要随着我国经济体制和金融体制的超市场化方向不断地发展，中国的资本市场正在经历一个由小到大、从没有制度和标准到逐渐形成制度、逐渐规范的过程。但是相比于国外比较成熟的资本市场，我国PO发行审核制度一一核准制的市场化稍弱，同时也曝露出许多问题，如：壳资源的浪费、“堰塞湖”现象等问题。所以，国内的资本市场尚且有待进一步优化与完善。本文首先简述我国PO发行审核制度的现状及未来的发展，并总结我国往年PO被否的情况及原因。然后，以周六福珠宝股份有限公司P0为例，参照招股说明书分析其P0被否决的原因，进而具体分析拟上市公司PO被否原因。最后，针对周六福珠宝股份有限公司PO被否原因提出相关的建议对策，也为其他拟上市公司提供一个参考意义。关键词：PO发审制度：加盟模式：周六福ABSTRACTWith the continuous development of the Marketization of China's economic and financialsystem,China's capital market is going through experienced from scratch,from small to large,from non-system norms to gradually into a system,gradually standardized evolution process.However,compared with the mature Capital Market Abroad,Review System of IPO issuance inour country-The authorized system,and also exposes many problems,such as the waste ofshell resources and the "Dammed lake"phenomenon.Therefore,the domestic capital market hasyet to be further optimized and improved.This paper first describes the status quo and future development of China's IPO issuancereview system,and summarizes the situation and reasons for the rejection of China's IPO inprevious years.Then take Zhou Liu Fu Jewelry Co.,Ltd.as an example to analyze the reasonswhy the company's IPO was rejected.Refer to the prospectus to further analyze the reasons whythe IPO of the company to be listed was rejected.Finally,in view of Saturday Blessing JewelryLimited Company IPO is denied the reason to propose the related countermeasure,also providesa reference significance for other plans to list the company.Key words:IPO Issuance Review System;Franchise model;Zhou Liu Fu Jewelry Co.,Ltd.女目录第1章引言.....1.1研究背景与研究意义..11.2研究内容和研究目的。。。。。。。。。。。11.3研究过程和研究方法21.4文献综述...……3第2章我国IP0发行审核制度42.1我国IP0发行审核制度的流程.…42.2拟上市公司IP0发行条件的基本要求..........4第3章拟上市公司P0被否决的基本情况..53.1全国拟上市公司IP0审核的统计分析......53.2选取周六福作为研究对象的原因....3.3周六福IP0被否的过程分析…7第4章周六福珠宝股份有限公司1P0被否原因分析84.1不规范使用商标.....84.2信息披露不完善94.3财务会计指标不合格104.4业务独立性欠缺.....11第5章推动企业顺利实现上市的对策115.1完普商标规范性问题....125.2加强企业信息披露....125.3确保财务会计指标合格135.4保持业务独立性14结论15参考文献..16致谢17I第1章引言1.1研究背景与研究意义1.1.1研究背景自从结束了第十一届三中全会之后，中国开始了实行对外开放的政策。1992年以后，我国逐渐从计划经济转变为市场经济。我国也初步构建了由主板、中小板、代办股份转让系统等组成的多层次的资本市场体系。股票市场又被称为宏观经济的“晴雨表”，但股票市场中融资融券的交易存在着较强的金融杠杆，这意味着投资者在可能获取高收益的同时也可能遭到严重的损失。所以，需要国家来控制风险，而PO是股票市场中最重要的部分，因此国家监管部门在PO发行审核之初就提高市场准入的门槛。我国目前的PO发审制是核准制，监管部门对拟上市公司PO的申请严格把关，企业PO申请程序也异常复杂和繁琐。1.1.2研究意义这样的制度有好处但同样的也产生了企业利用壳资源上市、堰塞湖现象、市场定价过高、企业过度包装、发审委自有裁量权过大等问题。为了加快市场化进程和解决这些核准制下产生的问题，2016年国务院正式提出了实施注册制改革政策。但目前注册制只在科创板和创业板试行，其他市场依然按照核准制的标准要求来对企业进行审核，所以上述问题依然不可避免。本文将会根据中国资本市场的实际情况，研究与O被否相关的原因，去分析拟上市公司的PO在核准制度下被否决的主要原因，从而进一步地给拟上市公司提供在PO发审过程中需要注意的问题。以尽力避免企业花费大量时间、精力和金钱却又因PO被否遭受到一蹶不振，希望能够对拟上市公司PO的审核发行提供力所能及的帮助。1.2研究内容和研究目的本文的研究内容首先是简单介绍了研究背景及研究意义，对我国PO被否原因的情况、周六福PO被否原因分析及对策进行研究并且分别简述了这三方面的参考文献及本文的研究方法：其次介绍了我国PO发行审核制度和审核流程，引出周六福PO被否案例：还以近年来我国PO被否情况和周六福PO被否事件为案例，从规范性问题、信息披露、财会资料会计指标及独立性四个角度1